上市公司會計(jì)信息失真的原因、危害及治理對策
上市公司會計(jì)信息失真的原因、危害及治理對策 前 言 2002年12月底，我們接到了北京理工大學(xué)關(guān)于2000級畢業(yè)生進(jìn)行畢業(yè)論文準(zhǔn)備的通知。 我知道，我們大考的時刻將要來到了。這是我們期盼已久的。我衷心地在想，作為中國 第一代現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的畢業(yè)生，我們一定要拿出一份與時俱進(jìn)、緊貼時代而又聯(lián)系實(shí)際 的高質(zhì)量的論文來獻(xiàn)給中國的現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育事業(yè)，獻(xiàn)給我敬愛的母?！本├砉ご髮W(xué)。 同時也以此來迎接三年來辛勤培養(yǎng)我們的老師們的檢閱。 我從87年開始從事企業(yè)會計(jì)工作。起先在大型國營企業(yè)工作，92年早春在鄧小平南巡講 話的同時來深圳。先后在國有企業(yè)、中外合資企業(yè)和上市公司工作過。從事的行業(yè)橫跨 工業(yè)、商貿(mào)、金融、網(wǎng)絡(luò)科技；從事的工作貫穿會計(jì)、審計(jì)及其它經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域。在這 么多年的工作中，我深深地感覺到，會計(jì)信息失真問題可能是我們從事這一行業(yè)的同仁 們都遇到過的且感觸最深的問題之一。而對普通大眾來說，印象最深的可能莫過于中國 股票市場的風(fēng)云變換、詭密莫測。這其中的一個主要原因就是有的上市公司利用會計(jì)信 息失真來反手為云、覆手為雨，舞弊、欺詐投資者。從正面來看，正是因?yàn)檫@些舞弊、 欺詐事件的頻繁發(fā)生才促進(jìn)了中國證券市場監(jiān)督和管理機(jī)制的完善；而從反面來看，這 些舞弊、欺詐事件的發(fā)生給中小投資者利益帶來的損害可以說是觸目驚心的。因此，我 決定就上市公司會計(jì)信息失真問題在我知識力所能及的范圍內(nèi)作以探討,以期能夠?yàn)橹袊?證券市場的完善和發(fā)展進(jìn)言獻(xiàn)策，同時也希望能夠?qū)ι鲜泄镜呢?cái)務(wù)管理工作提供一些 有益的借鑒。 在初步確定論文題目和寫作綱要后，我用了差不多整整2個月的時間來收集所需資料。我 盡我所能，在圖書館和書店收集了近年來出版的有關(guān)證券市場監(jiān)管、信息市場和企業(yè)管 理方面的最新文獻(xiàn)，并仔細(xì)閱讀了近年來發(fā)生一些比較有影響的中外會計(jì)舞弊案例。在 此基礎(chǔ)上才開始構(gòu)思和創(chuàng)作論文。在論文的寫作過程中，誠蒙我的導(dǎo)師——深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì) 學(xué)院院長、會計(jì)學(xué)博士張建軍教授的殷切指導(dǎo)，同時在深圳青年學(xué)院老師及過往同事、 同班師兄弟的大力幫助下，又歷經(jīng)了三個多月的艱苦努力方成此文。全文共分五個部分 ，約15000字左右。其中第一部分主要簡述會計(jì)信息失真問題的含義及目前上市公司會計(jì) 信息質(zhì)量的總體情況；第二部分主要分析會計(jì)信息失真的危害性；第三部分主要闡述企 業(yè)會計(jì)信息失真的原因；第四部分著重列舉出目前上市公司制造會計(jì)信息失真的一些具 體手段；第五部分主要是針對目前我國證券市場監(jiān)管的實(shí)際情況提出治理上市公司會計(jì) 信息失真的一些具體建議。愿此文也能對同行們的工作有所補(bǔ)益。 一、上市公司會計(jì)信息失真的含義及目前上市公司會計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)狀 1．1會計(jì)信息失真的定義 什么是會計(jì)信息失真？簡單的說，所謂的會計(jì)信息失真就是企業(yè)對外提供的會計(jì)信息嚴(yán) 重偏離企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，不能真實(shí)地反映企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種現(xiàn) 象。 1．2目前上市公司會計(jì)信息失真的現(xiàn)狀 自1720年在英國發(fā)生世界上第一例上市公司會計(jì)舞弊案——“南海公司”事件以來，會計(jì)信 息的真實(shí)性問題就成為了投資人和債權(quán)人關(guān)注的核心問題之一。雖然在過去的二百多年 里，由此催生的現(xiàn)代審計(jì)技術(shù)得到了很大的發(fā)展，同時世界各國也普遍建立和完善了財(cái) 務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則，使會計(jì)信息的真實(shí)性有了很大的保障。但是，會計(jì)信息失真問題并未如投 資人和債權(quán)人所希望的那樣從根本上得到遏制。相反，上市公司會計(jì)信息嚴(yán)重失真的案 件還時有發(fā)生。二十世紀(jì)中葉以來，在西方發(fā)達(dá)國家中發(fā)生的上市公司會計(jì)舞弊案就屢 見不鮮。以美國為例，發(fā)生的比較有影響的著名的案例就有： “巨人零售公司”會計(jì)舞弊案(1972年)、 “馬蒂爾公司”會計(jì)舞弊案（1975年,即生產(chǎn)著名的“芭比娃娃”的玩具公司）以及近年來發(fā) 生的安然公司（最大的能源交易商）會計(jì)造假案、世界通訊公司（第三大電信公司）會 計(jì)造假案、阿德傳播公司（第六大有線電視公司）會計(jì)造假案、英克隆公司（ImClone， 著名生物技術(shù)企業(yè)）會計(jì)造假案、瑪莎?斯圖沃特公司（著名的日用品、化妝品和藥品生 產(chǎn)商）會計(jì)造假案等。而在中國，這種現(xiàn)象也同樣存在：據(jù)有關(guān)資料披露，財(cái)政部1999 年抽查100家國有企業(yè)會計(jì)報(bào)表時，有81家虛列資產(chǎn)37.61億元，89家虛列利潤27.47億元 ；在2000年度在會計(jì)信息質(zhì)量抽查中，在被抽查的159家企業(yè)中，資產(chǎn)不實(shí)的有147戶。 這147戶共虛增資產(chǎn)18.48億元，虛減資產(chǎn)24.75億元；虛增利潤14.72億元，虛減利潤19 .43億元。在上市公司方面：2001年經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)，深滬兩市上市的1000余家公司共 被審計(jì)出應(yīng)調(diào)減虛增利潤189億元，擠掉利潤水分達(dá)15.9％。其中，審計(jì)調(diào)減利潤317億 元，審計(jì)調(diào)增利潤128億元，調(diào)增調(diào)減利潤總額445億元；審計(jì)調(diào)減資產(chǎn)903億元，調(diào)增資 產(chǎn)842億元，總體調(diào)減資產(chǎn)61億元，調(diào)增調(diào)減資產(chǎn)總額1745億元。特別是有6家上市公司 資產(chǎn)調(diào)減幅度超過50％。同時在上市公司中也發(fā)生了如紅光股份欺詐上市案，瓊民源、 銀廣廈、麥科特、ST黎明、猴王股份、東方電子、藍(lán)田股份等一系列上市公司會計(jì)造假 案件。這些舞弊案件的頻繁發(fā)生不僅使會計(jì)的誠信基礎(chǔ)受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，而且也嚴(yán)重?fù)p 害投資者的投資信心。 二、會計(jì)信息失真的危害 會計(jì)信息失真究竟有什么危害？簡單地說，它的直接危害就是動搖市場經(jīng)濟(jì)的信用基礎(chǔ) ，危害宏觀經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行及股票資本市場的發(fā)展壯大。 2．1上市公司會計(jì)信息失真是直接與市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則嚴(yán)重背離的行為 企業(yè)的生存和發(fā)展離不開資金和市場。為了順利地在資本市場上籌集到生存和發(fā)展所需 要的大規(guī)模資金，上市公司就必須向公開市場的投資人提供其財(cái)務(wù)狀況和盈利情況的信 息，以吸引市場上的潛在的投資者來購買其股票和債券。由于一般的投資者對企業(yè)的生 產(chǎn)經(jīng)營情況缺乏一個清楚的了解，因此，上市公司向公開市場提供的會計(jì)報(bào)告信息就成 為外界了解企業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況的一個很重要的參考指標(biāo)。上市公司公布其會計(jì)報(bào)告后， 企業(yè)會計(jì)報(bào)表的外部使用人，包括股東、債權(quán)人、潛在投資者和其它社會公眾，都會根 據(jù)這些報(bào)表所反映的信息（資產(chǎn)—負(fù)債狀況、經(jīng)營情況等）來做出自己的決策。因此，他 們首先關(guān)心的是這些會計(jì)報(bào)表是否已經(jīng)對其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及資金變動情況作了真 實(shí)的反映，有無夸大業(yè)績和資產(chǎn)、隱瞞虧損和債務(wù)等情況。從這點(diǎn)來看，企業(yè)會計(jì)信息 日益成為一種準(zhǔn)"公共產(chǎn)品"，這就要求會計(jì)信息做到真實(shí)與公允。如果企業(yè)向公開市場 提供的財(cái)務(wù)會計(jì)信息是不真實(shí)的，投資者就會感覺上當(dāng)受騙了。而如果資本市場上的投 資人感覺到上市公司在利用這些虛假的會計(jì)信息向他騙錢，他就不會向上市公司投資； 同樣地，如果銀行知道公司提供的報(bào)表是假的，他們就不會再借錢給企業(yè)。如果大家都 不向上市公司投資，則企業(yè)就會象無水之魚，遲早會陷入難以為繼的窘境。因此，上市 公司會計(jì)信息失真是直接與市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則嚴(yán)重背離的行為。它不但會嚴(yán)重銷弱了會計(jì)信 息的決策有用性，危害了廣大投資人和債權(quán)人的利益，使社會公眾對會計(jì)誠信基礎(chǔ)產(chǎn)生 懷疑，也會從根本上動搖了市場經(jīng)濟(jì)的信用基礎(chǔ)，削弱和扭曲了證券資本市場的資金籌 集和資源調(diào)配功能，危害宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。 2．2上市公司會計(jì)信息失真是一種會計(jì)舞弊行為 會計(jì)信息失真從效用上大致上可分為兩類：一類是對企業(yè)來說能夠帶來潛在收益的信息 失真。這種潛在收益既包括物質(zhì)方面的，也包括非物質(zhì)方面的。如虛列資產(chǎn)，少計(jì)負(fù)債 ；虛計(jì)收入（或?qū)?yīng)遞延的收入提前），少計(jì)成本等。另一類是雖不能帶來直接或潛在 的收益，但卻能阻止企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的正常流出。如少計(jì)收入（或?qū)⒁褜?shí)現(xiàn)的收入遞延） ，多計(jì)成本等。企業(yè)經(jīng)營者之所以制造會計(jì)信息失真，其目的在于：一是掩蓋違法行為 ；二是增加不正當(dāng)?shù)脑诼毾M(fèi)；三是騙取政績和地方政府的資金、榮譽(yù)；四是偷逃國家 稅收。因此，對社會公眾公司來說，制造會計(jì)信息失真的主體在主觀上具有故意性；從 其客觀結(jié)果來看，會計(jì)信息失真對投資者、債權(quán)人或國家造成了一定的損害，具有損害 事實(shí)；從法律的角度來衡量，其本身也違反有關(guān)法律（如會計(jì)法，公司法等），即其行 為具有違法性。因此，上市公司的會計(jì)信息失真實(shí)際上是一種會計(jì)舞弊行為。 三、會計(jì)信息失真的原因 3．1會計(jì)信息失真的必要條件 為什么會發(fā)生企業(yè)會計(jì)舞弊行為？美國注冊舞弊審核師協(xié)會的創(chuàng)始人艾伯倫奇特（W. Steve Albrecht）認(rèn)為，企業(yè)會計(jì)舞弊行為的發(fā)生，需要三個條件：即壓力（Pressure）、機(jī) 會（Opportunity）和合理化（Rationalization）： 3．1．1壓 力 壓力是企業(yè)會計(jì)舞弊行為產(chǎn)生的外部動力。上市公司之所以會進(jìn)行會計(jì)舞弊，其重要的 一個原因就是來源于壓力。壓力大體上可以分為兩種類型：經(jīng)濟(jì)壓力和工作壓力。其中 ，經(jīng)濟(jì)壓力是指企業(yè)管理當(dāng)局為了達(dá)到特定的經(jīng)濟(jì)目的，或是為了掩蓋某些經(jīng)濟(jì)事實(shí)而 進(jìn)行會計(jì)舞弊的動因。如有的上市公司為保名而造假，有的為得利而造假，有的為不被 摘牌而造假，也有的或是為偷稅而造假等等；工作壓力則是指企業(yè)經(jīng)營管理者害怕失去 工作，或是怕提升受阻等，因而采取造假的方式虛構(gòu)交易而人為改變企業(yè)對外的盈利報(bào) 告，以騙取榮譽(yù)。經(jīng)濟(jì)壓力多產(chǎn)生于企業(yè)的外部，如股東對企業(yè)業(yè)績要求及投資回報(bào)的 壓力、同行之間的比較壓力等；而工作壓力一般源于企業(yè)股東或企業(yè)內(nèi)部，如董事會對 企業(yè)經(jīng)營管理者的考核，企業(yè)內(nèi)部的晉升及薪酬制度等。壓力會促使企業(yè)經(jīng)營者通過舞 弊的手段來應(yīng)付考核或者從公司的資產(chǎn)中進(jìn)行隱蔽的補(bǔ)償。 3．1．2機(jī) 會 機(jī)會是指舞弊者進(jìn)行舞弊，而不被發(fā)現(xiàn)，或者能夠逃避懲罰的可能性。機(jī)會的存在，使 得舞弊動機(jī)的實(shí)現(xiàn)成為可能。 3．1．3合理化 合理化實(shí)質(zhì)上是造假者在道德上對其行為所作的價值判斷，即取得心理平衡。一般來說 ，人們總是通過自己的意圖來判斷自己，而通過行為來判斷他人。對于自身而言，意圖 總是比行為容易使人作出‘合理’的解釋。因此，為舞弊行為為尋找借口就非常容易。最 常見的理由是：我之所以這樣做主要是為了公司利益著想；別人都這么做，我們?yōu)槭裁?不能這樣做等。 3．2引起會計(jì)信息失真的一些具體原因 從目前情況來看，在上市公司中之所以頻繁發(fā)生會計(jì)舞弊案件，其主要根源就在于： 3．2．1內(nèi)部控制制度缺乏或低效 建立企業(yè)內(nèi)部控制制度的目的就在于發(fā)現(xiàn)、防止和糾正錯誤與舞弊。一個健全的內(nèi)部控 制制度起碼應(yīng)該達(dá)到以下目的：保證業(yè)務(wù)活動按照適當(dāng)?shù)氖跈?quán)來進(jìn)行；保證所有交易和 事項(xiàng)以正確的金額，在恰當(dāng)?shù)臅?jì)期間及時的記錄于適當(dāng)?shù)膸?，從而使會?jì)報(bào)表的編 制符合會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求；保證對資產(chǎn)和記錄的接觸、處理均經(jīng)過適當(dāng)?shù)氖跈?quán)；保證 帳面資產(chǎn)與實(shí)存資產(chǎn)定期核對相符等。所以從理論上講，一切的錯誤和舞弊是能夠被健 全的內(nèi)部控制制度及時發(fā)現(xiàn)和糾正的。但是，如果一個公司的內(nèi)部控制制度不健全或著 缺乏，則很容易發(fā)生發(fā)生會計(jì)舞弊。同時，對企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施有重大影 響的控制環(huán)境的好壞也直接地影響著內(nèi)部控制制度是否發(fā)揮作用。舞弊信息之所有能通 過會計(jì)系統(tǒng)最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告，一個很重要的原因就是這些企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境已極不 正常，這才使得會計(jì)舞弊行為有機(jī)可乘。 3．2．2目前的企業(yè)績效評價體系尚有不完善的地方 企業(yè)之所以敢進(jìn)行會計(jì)造假，一個很重要的原因就是目前對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行考核評價 的主流方法還不盡科學(xué)、合理。目前大部分企業(yè)還是把建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的營業(yè) 利潤來作為評價企業(yè)業(yè)績好壞的主要方法。以權(quán)責(zé)發(fā)生制下的營業(yè)利潤來評價企業(yè)經(jīng)營 好壞的好處是符合目前的會計(jì)制度，簡便易行。但同時也要看到，建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基 礎(chǔ)上的營業(yè)利潤由于常常受到成本費(fèi)用在受益期間攤配的影響較大，而這種攤配的合理 與否往往是建立在經(jīng)理人對相關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的“合理預(yù)期”的基礎(chǔ)上的，因此其科學(xué)性、允 當(dāng)性外界無法準(zhǔn)確了解。這就為經(jīng)營者作假舞弊提供了方便，即使其作了假也不能及時 的被發(fā)現(xiàn)、認(rèn)定、查處。用這種方式對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行考核，往往會流于形式，只停留 在數(shù)字表面。 3．2．3會計(jì)信息的不對稱 由于現(xiàn)代企業(yè)普遍實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，企業(yè)所有者（或投資者）與企業(yè)經(jīng)營管 理者所掌握的有關(guān)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營方面的信息詳盡程度有所不同。由于經(jīng)營者直接管理著 企業(yè)，他對企業(yè)的經(jīng)營、運(yùn)作負(fù)直接責(zé)任，因而他有著得天獨(dú)厚的信息優(yōu)勢。而處于有 利地位的企業(yè)經(jīng)營管理者或直接參與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營管理且處于控制地位的部分投資者， 往往會基于其自身利益最大化的考慮而利用這一有利條件通過造假來掩蓋或改變對自己 不利的營業(yè)報(bào)告，或是只少量披露甚至不披露對本企業(yè)不利的信息，故意制造會計(jì)信...
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